市场逼空消费大涨!货币政策还有利好?

2020-02-20

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市场分析

1.盘面

周日晚上《擒牛社》强烈看好的券商,今天终于大涨了。昨天晚上,《擒牛社》策略里,分享的LCD板块,周四同样大涨。近期股市涨的让你不敢信。空气中散发着牛市的味道,炒股群里都是互相问,今天你有几个涨停的。两市成交额连续两日突破万亿,为2019年4月8日以来首次。

以券商、互联网金融成为周四做多的绝对主力军,东方财富、同花顺、国金证券、华林证券、红塔证券、华安证券等在内的十多只个股陆续封板。

由于新增病例出现大幅下降,此前受新型冠状病毒感染肺炎疫情负面影响较大的消费板块目前有资金抄底介入。此前超跌的白酒、家电、民航机场、旅游酒店等也复苏回暖,大消费板块开始涨幅居前。

此前《擒牛社》策略中提到,短线再3000点这个位置也许反复,但是意义不大,近期上涨趋势已经形成。但是擒牛社也提示,这个位置不必加仓,一般大涨后加仓的都是韭菜。市场从筑底到企稳再到反弹仍是漫长的过程,建议在这个过程中逢高减磅,逢低加仓。

年前的《擒牛社》策略也曾提到,每年春节躁动,一般上涨20%左右,大盘继续看多做多,第一目标看3050位置。创业板,继续维持牛市格局,继续维持这波行情在3600到4000点之间的看法。

2.社融超预期

【1月社融5.07万亿,大超预期】1月新增社会融资规模5.07万亿元,预期为42000亿元,前值为21030亿元。1月货币供应量M2同比增长8.4%,预期为8.6%,前值为8.7%。1月新增人民币贷款33400亿元,前值11400亿元,预期30000亿元。

社融大幅增长,一个重要原因是,政府提前发债,社融增速得以维稳。若剔除政府融资部分,社融增速有所放缓。虽然企业存款大幅下降,致使M1增速大幅放缓。但更多体现春节因素。

3.降息

央行通过下调政策利率尤其是MLF利率引导LPR下行进而传导到实体经济,有助于为企业降低融资成本。本月5年期LPR报价环比下降5BP,5年期LPR主要为银行发放住房抵押贷款等长期贷款的利率定价提供参考,将也将有助于增加居民按揭贷款需求,但下降幅度低于1年期,仍是与地产调控整体基调相一致。

年内央行将继续通过调降政策利率的方式引导LPR下行,LPR报价仍有20BP以上降息空间,为企业降低融资成本缓解疫情带来的负面冲击。华泰分析师认为,对于企业而言,尤其是中小企业,资金的可获得性更重要,央行当前货币政策重心仍在扩信用。

逆周期调节是当前货币政策主基调,应对疫情对经济负面影响的政策首要发力点可能是货币政策。央行实施定向降准的时间窗口预计在3月中旬宏观数据发布的时点,预计届时央行可能采取定向降准操作。

4.汽车救市

商务部表示,下一步将会同相关部门研究出台进一步稳定汽车消费的政策措施,减轻疫情对汽车消费的影响。鼓励各地因地制宜出台促进新能源汽车消费、增加传统汽车限购指标等举措。

1月份汽车销量同比下降18%的情况,疫情加速汽车刺激政策落地预期,从2019年6月广深地区放宽汽车摇号和竞拍指标,到2019年9月贵阳市政府废止限购规定,2019年政策集中于释放限购城市积压需求,而在疫情影响下,2020年更多政策有望落实,提振汽车需求。

2020年汽车行业刺激政策成功接力,需求有望释放,催化板块投资情绪,提升风险溢价。未来置换需求将成为核心驱动力推动行业增长。但是汽车销售上涨也不宜过于乐观,未来5年行业复合增长难超过5%。

公司解读

周三我们又给大家梳理了面板,结果周四TCL科技、京东方A涨停,我看后台留言说我们短线做的不错。这里稍微澄清下,这个栏目,我们希望给大家梳理些有中线大逻辑的品种。

比如像面板,我们最早写,是在去年11月13日,当时介绍了面板的上游做偏光片的公司---三利谱。然后去年圣诞节,我们又写了面板行业自身的情况。春节后暴跌第一天,我们提出面板景气度还在,原因是这个行业在假期工厂也是正常运转的,没有所谓的复工问题。

不过我们在选题的时候,可能也会考虑些短期因素,比如,选一些位置低,但是景气度还在的。

典型如环旭电子,我们在2月16日给大家梳理了这家公司的基本知识,主要原因第一是它最近涨幅较小,但是公司本身又在5G、汽车电子大爆发的景气度之中,结果最近涨幅也还不错,看上去像是短线,其实背后是有中线逻辑的。还有2月6日写的白酒股今世缘,也是这个思路。

但是高位且强势的品种,我们也经常写,所以大家还是重点关注公司本身的逻辑吧,所谓的逻辑也不复杂,就是公司要么需求旺盛,销量有保证,要么会涨价。

回到正题,前两天我们科普了车联网,并简单梳理了相关公司,今天就其中一家公司做深度梳理。

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