又要冲3000点,MSCI大扩容,这些股票要涨

2019-11-07

字号: 标准 放大

​市场分析

1.盘面

周四震荡分化,但是交易量依然没有放大,市场处在弱反弹当中。有资深市场人士建议,这种行情,遇到大跌了就低吸,大涨放量就高抛。

当天两市总净流入量12.77亿,净流入量最大行业为农林牧渔类行业,净流出量最大的行业为银行和金融服务;北向资金净流入21.09亿,其中沪股通净入5.27亿,深股通净入15.82亿。受msci扩容影响,市场主要增量资金来自外资,近期外资连续增持使得指数稳在2900之上。

周三受到加拿大进口猪肉影响,国内猪肉股大跌,但是实际上,海外的那点进口量,对国内猪肉价格影响有限,我们需求量太大,中国猪产量等于全世界其它所有国家总和。

随着正邦科技和牧原股份发布10月销售简报,周四再次大涨。随着元旦,春季到来,猪肉价格将维持在高位,养殖板块成为目前市场炒作的主要阵地。

受到6G消息影响,国内5G板块大涨。当天医药生物同样出现大涨,医药的炒作逻辑一直未改,就是不受经济走势影响。

周四市场炒作的三大板块主要是养殖板块、5G板块、和医药生物,实际上也是近期市场反复炒作的主力板块。

2.MSCI第三次扩容,这些标的明天或将异动

明早6点左右公布纳入MSCIA股最新标的,A股纳入因子会提升至20%,纳入因子提升至20%后,中泰证券认为理论上约6000亿主被动资金会流入A股,相对于8月15%纳入因子的增量规模约1770亿元。(高盛预计400亿美金,兴业证券和国金证券预测400多亿,各家计算差异较大)

MSCI ETF类基金规模占全部AUM的比例大致在6-7%,11月27日收盘后流入被动建仓规模约117亿,对于一些FIF市值占比提升比较多,尤其是最新纳入的中盘股而言,应该存在不小的套利机会。

中泰证券整理出潜在标的,注意,只是潜在标的,未必一定是。

3.汇率上涨

消息发布后,A50、港股直线飙升,美股三大股指期货短线拉升!离岸人民币兑美元涨近200点。当然,目前仅仅是中美双方牵头人同意随协议进展分阶段取消加征的关税,协议尚未签订。

金毛大叔一向觉得自己最厉害,然后把他的小伙伴一个个开掉了,貌似他就是一个孤胆英雄,他以为是是杨子荣呢。现在老美启动对他的弹劾程序,形势逼人,他老人家对外贸不是那么强势了。

微软老总今天在出席纽约时报的活动的比尔盖茨说,“任何认为我们应该采取阻止行动的想法都是不现实的,也是不好的”。他认为微软和华为,“我们应该利用各自的创新,让两个国家互相充分依存”。

这才是智者的声音,不愧是世界首富,比美国那个从政的地产商,睿智多了。

4.光刻机

日经新闻6日报道,荷兰半导体设备供应商阿斯麦尔(ASML)供应极紫外光(EUV)光刻机给中芯国际的计划已经中止,多位ASML供应商关系人士指出,ASML是为了避免因供应最先进的设备给中国,担心刺激到美国,因此决定暂时中止交货。

消息传出后,国内相关光刻机概念股大涨。但是下午,据界面报道,ASML澄清称,日经新闻报导有误,“延迟出货”仅为其媒体推测,ASML从未评论或确认,对其将推测直接定性为事实作为新闻标题并在文中阐述,表示抗议。ASML表示,根据瓦圣纳协议,ASML出口EUV到中国需取得荷兰政府的出口许可。该出口许可于今年到期,ASML已经于到期前重新进行申请,目前正在等待荷兰政府核准。

尽管辟谣了,但是感觉还说蒙着一层阴影。也可能,有些人敢做不敢承认。

5.科创板暴雷和增发

周三的《擒牛社》策略我们提到,科创板可以盯着了,超跌的可以搞一把。周四资金就开始出击科创板了。但是我们觉得这个时候抄底,还是做短线,因为估值还是不便宜,抄底反弹就跑。

不过当天科创板有公司暴雷了。容百科技低开14%,跌破26.62元发行价。

公司最新公告显示,公司两亿多的应收账款,可能收不回来了。刚上市,就暴雷,够狠。

最近消息是注册制加快。我们本认为短期是重大利空,但市场似乎不这么想。

6日,上交所党委组织召开党委理论中心组学习会议,会议强调,以显著提升直接融资特别是股权融资比重为目标,科学谋划当前和今后一段时期交易所的发展战略和重点工作。

无论科创板还说注册制,都反映一个问题,一级市场亟需从二级市场抽水。但是如果注册制前,没有集体诉讼制度,没有辩方举证,在会计师事务所造假基本没多少惩罚的情况瞎,对投资者是一个危险的事情。

公司解读

挖出一只汽车业小龙头,供货国际巨头, 经营与需求双双改善

最近,市场对汽车板块的关注度不断升温。理由有两点:

首先是行业去库存结束。经济的运行规律是,当上游行业库存去得差不多后,行业会有一个下游自动补库存的动作,这将拉动上游景气度回升。相关内容,《擒牛社》在《大盘年底上3000?区块链能否来第二波》有所介绍。

其次是板块估值与机构持仓仍处低位。机构手里没筹码,一旦景气度回升,可能会追买,造成股价上涨。

本次我们从公司角度入手,介绍汽车零部件公司爱科迪。公司是汽车铝压铸精密件龙头 ,三季报盈利能力持续改善, 经营与需求周期转好对股价构成支撑。

1.全球布局的铝合金压铸龙头

公司 2003 年 12 月在宁波成立,是汽车铝压铸精密件龙头。公司产品包括:汽车雨刮系统、汽车传动系统、汽车转向系统、汽车发动机系统、汽车制动系统等的中小型压铸件。

公司跟随客户(法雷奥、博世、克诺尔、麦格纳、电产等全球顶级车厂一级供应商)全球布局与配套,覆盖了美洲、欧洲及亚洲等区域,2018 年区域营收占比分别为3.3:3.3:3.4。

2.公司盈利能力优秀,营运能力良好

2014-2018 年公司毛利率为 40%(行业平均 28%),净利率23%(行业平均 11%),ROE(净资产收益率)为 25%(行业 16%),ROA(总资产收益率)为 17%(行业 9%)。

同时,精益管理下公司单位固定资产的产值优于行业水平:2014-2018 年公司固定资产周转率 2.5 次(行业 2.2 次);海外优质客户带来高质量回款,应收账款周转率达 4.8 次(行业 4.0 次)。

3. 中短期看点:经营周期与需求周期叠加,后期盈利有望持续改善

经营层面,16-18 年是公司资本开支高峰期,19 年开始投入放缓,后期资产效率有望提升。

需求层面,购置税透支(此前购置税下降导致需求有所透支)、库存去化等中观层面因素改善,经济下行期,汽车刺激政策存在出台可能。

数据层面,目前汽车销量数据下滑正持续收窄,公司属于重资产模式,毛利率与产能利用率高度关联,当需求回暖,公司有望受益成本下降与需求提升带来的毛利率持续改善,根据国信证券测算,在机械设备账目原值对应产能不变的假设前提下,公司2020到2021 年毛利率可分别提升1.9%与2.1%。

4.长期看点:单车配套价值量显着提升,新能源产品打开新成长

公司目前明星产品雨刮系统单价低,但全球市占率超过40%,其余传动、转向、制动、发动机相关产品目前市占率较低,提升潜力大。新品新能源电机、电控壳体、PACK 包箱体大幅度提升配套价值量,已获得博世、大陆、联电、马勒、麦格纳、李尔等客户订单,同时募投4 亿相关产能可在明年投产。

5.估值

根据Wind一致预测,公司2019年至2021年净利润分别为4.6亿、5.63亿、6.67亿,截至11月7日市盈率分别为21.32倍、17.43倍、14.53倍。

  • 市界

  • 市界资本圈

  • 市界学姐

关于我们

投稿热线

010-57890968

加入我们:

boyahr@dingtalk.com