原油创31年最大涨幅;券商资管开挂一天卖120亿

2019-09-17

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市界头条

1、外汇局:正在着手修订取消投资额度限制相关配套法规

2、中金宏观:利率有望下调30个基点

3、星展香港:中国降准未见利好房地产,第四季或放松信托融资

4、胡塞武装称随时再袭击沙特,特朗普称炮弹已上膛

5、任正非称华为6G研究领先世界:预计6G技术十年后投入使用

6、布油期货收盘创至少1988年以来最大单日涨幅,日交易量创历史新高

7、华为发布全球首颗8K解码芯片,有望引领一轮新产业升级

- 宏观经济 -

1.【外汇局:正在着手修订取消投资额度限制相关配套法规】境外投资者在获得证券监督管理部门批准的相关资格后,委托境内托管银行按规定办理相关登记,凭外汇局出具的登记凭证即可在托管银行开立专用资金账户及办理后续资金汇兑等业务。外汇局实时监测外资买卖A股和人民币债券情况,有效预警证券投资项下潜在风险。(新华社)

解读 在取消QFII额度限制后,市场担心跨境资本的流动冲击导致引发系统性金融风险,外管局解释流动性管理框架,奖励长期价值投资资金,严控对冲基金等违规操作,有利于市场中长期的稳定,但短期的流入规模也许没有市场预估的乐观。

2.【中金宏观:利率有望下调30个BP】中金宏观认为,增长下行的压力都只增不减。货币政策将进一步宽松,引导MLF和LPR年底前下行30个基点左右。同时,准备金率今年仍将下调100个基点,且明年仍有下行空间。另外,预期明年地方债额度很可能提前至今年实施发行(而非只是“计划发行”),意图防止社融增速继续下探。

解读 本周四凌晨的美联储会议是否降息25个基点成为焦点,如果美联储降息中国LPR或将跟随调降。地方债如果能提前实施明年额度,也会进一步刺激市场,但应该会在单独时间公布。

3.【集合信托成立市场遇冷,金融类信托逆势增长】上周共有60款集合信托产品成立,数量环比减少34.07%;募集资金55.75亿元,环比下滑55.07%。监管趋严正在倒逼信托公司在业务上进行转向,基础产业信托和金融类信托是其重要发力点。(中证网)

解读 在房地产信托收缩已成定局的背景下,信托公司被迫告别传统的路径依赖,寻找新的发力点进行业务转型。伴随着各家机构的重视程度加大,预计消费金融信托有望保持良好的发展态势。

4.【中央结算公司:债券违约率边际下降,8月违约规模55.46亿元】中央结算公司发布8月债券市场风险监测报告称,债券违约率边际下降,8月新增违约债券8支,违约规模55.46亿元,边际违约率0.02%,较上月下降0.03个百分点。8月新增实质性违约企业1家,为沈阳机床。(格隆汇)

解读 今年的市场流动性有保障,债券违约率持续下降,风险在逐渐降低。

5.【美联储9月降息25个基点的概率为64.6%,维持当前利率的概率为35.4%】据CME“美联储观察”:美联储9月降息25个基点至1.75%-2.00%的概率为64.6%,维持当前利率的概率为35.4%;10月降息25个基点至1.75%-2.00%的概率为50.2%,降息50个基点的概率为31.8%。

解读 市场对于降息的预期下降了,主要还是原油周一飙升,加剧某种市场情绪,美联储可能不会突然如此匆忙地降息。

- 地产风云 -

1.【星展香港:中国降准未见利好房地产,第四季或放松信托融资】中国内地周一全面降准0.5个百分点,星展银行称,暂时未看到降准所释放的流动性传导至房地产行业,但不排除第四季至明年首季内地会放松房地产的信托融资。(格隆汇)

解读 房地产业的发展要稳步推进,不能涨的过急,也不能调整的过深。房地产的投资周期相对较长,打压的过紧,未来供给大幅缩减,压抑的需求会积累房价上涨压力。还是要因城施策,结构性对待,同时也要关注经济整体运行情况。

2.【星展香港料内地物管市场规模十五年内可倍增】星展香港研究部中国房地产业分析主管王丹表示,看好内地物管公司发展,料市场规模于十五年内可增长一倍,未来可维持高速增长,预期已上市的物管公司两至三年的盈利增长率可达30%。如增值服务发展顺利,行业长远有机会维持强劲的增速。

解读 物管行业进入规模化发展阶段,随着管理面积的逐渐提升,品牌溢价能力提高,还有很多增值服务机会,可以支持行业在较长时间维持高速发展。A股相关上市公司稀缺,可关注南都物业(603506)。

3.【海南省省长:着力减少经济对房地产依赖】1-8月海南房地产销售面积降低52%,房地产销售额降低50%,预计明年一季度末海南经济将进入良性快速发展轨道。(中国网)

解读 尽早摆脱对房地产的依赖,经济的韧性就会越强。不过海南省重点发展健康、旅游产业,制造业偏弱,也还是会受到经济周期波动的影响。

4.【北京首宗住宅用途集体建设用地成交均价2.9万元/平米,用地使用权出让年限为70年】从北京市规划和自然资源委员会官网了解到,此前确定将用于共有产权住宅建设的大兴区三块集体建设用地的其中一宗已经入市成交。(中证网)

解读 该地块成交意味着北京利用集体建设用地试点建设共有产权房首个项目供地完成,将进入建设阶段,这是该项试点中的关键一步;北京最近一年在加强土地供应量方面下力度很大,并且率先尝试集体建设用地入市,也是超预期的,可见政策对于房地产调控的决心。

- 国内市场 -

1.【天风证券:重视当前基建行业建筑公司的投资机会】天风证券指出,基建是现在难得的对冲经济下行的利器。大多基建相关公司由于行业集中而呈现稳健增长,同时具备较好的估值优势。

解读 建筑央企(如中国中铁、中国建筑、中国铁建、中国电建、中国中冶、中国交建等)、龙头地方国企(如上海建工、四川路桥、隧道股份等)、设计龙头(苏交科、中设集团等)预计存在较好的投资机会。

2.【券商资管又开挂:一天卖100多亿,最高95%投A股】9月16日,国君资管旗下第一只大集合转公募的产品开始销售,截止收盘,该产品的销量规模已经达到了120亿元。而在9月9日,中信证券旗下首只公募化大集合也正式开售,这只债券型产品已经卖了好几亿。

解读 产品热销的背后是优秀的历史业绩和国君资管的品牌效应综合加成,另一方面,连续上涨的股市行情也为权益基金的热销提供了土壤。

3.【北上资金】16日尾盘大幅进场,全天净流入9.1亿元,为连续12日净流入。招商银行、保利地产、美的集团净买入额居前,分别获净买入2.33亿元、1.99亿元、1.24亿元。伊利股份净卖出额居首,金额为5.46亿元。

解读 北上资金早盘流出,尾盘开始逐步回流,大量买入招商银行等权重股,仍然是选择相对低估品种。

4.【资金面】银存间质押式回购1天期品种报2.3358%,跌3.12个基点;7天期报2.5859%,跌5.24个基点。

解读 银行间资金面偏松,货币市场利率多数下跌。

5.【新股中心】新股上市:五方光电(002962),发行市盈率22.99倍。

解读 五方光电,主营业务是精密光电薄膜元器件的研发、生产和销售。近3年营收年平均增速33.41%,业绩稳定,且低于行业平均估值,关注度会比较高。

- 国外市场 -

1.【沙特阿美完全恢复生产至正常产油水平可能需要几个月】欧佩克秘书长巴尔金都表示,沙特阿拉伯有充足的石油库存,因此讨论其他OPEC+国家是否应当增产为时过早。但是此前主动认领袭击的也门胡塞武装,16日下午发布警告称,“随时都会再次袭击沙特阿美公司”,并称之前的袭击有沙特内部配合。特朗普也称,我们知道是谁袭击沙特油田,炮弹已上膛。

解读 沙特阿美石油产能被破坏事件对全球产能的中期影响不大,可动用战略库存调节,但是市场主要是预期接下来的中东局势可能会升温。

2.【欧洲央行首席经济学家连恩:欧元区增长动能放缓程度比此前预期的要严重得多】他认为,经济增速放缓原因主要是外部发展导致的。

解读 欧元区没有统一的财政政策刺激,而货币政策在进入负利率之后对市场的影响在逐渐下降。欧元区目前的问题也是外部的全球贸易不确定性及英国硬脱欧风险导致。

3.【美股三大股指小幅收跌,油气板块走强】道指跌0.52%,纳指跌0.28%,标普500跌0.31%。油气板块持续走强,Unit Crop.收涨逾36%,华仕伯收涨逾21%,中概股中海油涨超8%,中石油涨超4%,中石化和上石化各涨超1%。有市场消息称,沙特阿美Abqaiq工厂未来数周都将无法恢复大部分石油产出,该厂上周六遭遇无人机袭击。

解读 随着原油大幅上涨,市场对于美联储降息的预期下降,不过美股整体趋势还是不错,距离创历史新高一步之遥。

4.【布油期货收盘创至少1988年以来最大单日涨幅,日交易量创历史新高】布伦特原油日内收涨14.61%,报69.02美元/桶,创至少1988年以来最大单日涨幅,日交易量超200万手,创历史新高。WTI原油收涨14.68%,报62.90美元/桶,创2008年12月以来最大单日涨幅,近月合约日交易量升至130万张,创2008年以来新高。

解读 有市场消息称,沙特阿美Abqaiq工厂未来数周都将无法恢复大部分石油产出,沙特事件已经超出市场的预期,而且事态有扩大的趋势,原油下跌的趋势已经被扭转了。

5.【加拿大股市刷新历史高位,布油逾31年最大单日涨幅推动能源板块上涨】加拿大股指(SPTSX)收涨0.41%,刷新收盘历史高位至16751.31点,欧股收盘前一刻曾刷新盘中历史高位,得益于国际油价飙涨、布伦特原油期货收涨逾14.6%、至少创最近31年半最大单日涨幅。在加上市iShares安硕标普/TSX封顶能源指数ETF收涨逾8.9%;标普/TSX上限能源指数收涨约9.3%。(金十数据)

解读 加拿大是知名的大宗商品出口国,当然以原油为主,像澳大利亚和巴西是以矿产,原油暴涨,加国受益比较明显;随着原油暴涨,原油出口国的好日子来了。

- 产经观察 -

1.【发改委印发《关于支持建设博鳌乐城国际医疗旅游先行区的实施方案》】拟到 2025 年,先行区在建设特色技术先进临床医学中心、尖端医学技术研发转化基地等方面取得突破性进展,实现医疗技术、装备、药品与国际先进水平“三同步”。

解读 发改委公布的方案,会对海南博鳌高端医疗产业重点扶持,相关产业可以获得更多发展机会。A股健康、医疗产业相关公司有:乐普医疗(300003)、九安医疗(002432)、宝莱特(300246)、新华医疗(600587)等。

2.【外媒评价:苹果正在变成一家相机公司】苹果用占据发布会五分之一的时间谈论iPhone的摄像头,苹果相信其在iPhone 11相机上作出的改进是成功的。国外媒体评论称,苹果公司发布的iPhone 11与其说是手机,不如说是相机。这家公司正在变成一家相机公司。(IT之家)

解读 苹果新机的发行比较成功,总要挖掘一些亮点掩盖不止是低价的功劳,相机和“浴霸”也成了噱头。短期继续利好苹果概念,尤其是镜头概念。A股相关公司有:水晶光电(002273)、欧菲光(002456)、领益智造(002600)等。

3.【国泰君安:“金九银十”钢铁需求旺季,推荐超跌及防御性龙头个股】四季度地产投资对钢铁需求的支撑或将持续,钢材价格易涨难跌,同时叠加全面降准货币政策转向这一因素,推荐超跌及防御性龙头个股。国泰君安提示关注的个股:方大特钢、三钢闽光、久立特材、常宝股份、武进不锈、大冶特钢、永兴特钢。

解读 钢铁行业基本面迎来多重短周期利好,但从中长期来看,行业景气度仍将以下行为主。特钢作为新材料,在发展高端制造业的背景下,行业需求具有较强支撑,可以重点关注。

4.【国家能源局:8月新纳入国家财政补贴规模户用光伏项目总装机容量为66.28万千瓦】截至2019年8月底,全国累计纳入2019年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为335.71万千瓦。

解读 相比6月份新增并网的47.41万千瓦,和7月份新增并网的48.39万千瓦,表明光伏装机量快速提升,利好相关公司如:隆基软件、中环股份、通威股份。

5.【云栖大会下周启幕,阿里将公布人工智能、“平头哥”重大突破】2019年云栖大会将于9月25日~27日在杭州举行。阿里巴巴透露,今年的“云栖大会”将公布阿里巴巴的最新科技成果,包括“平头哥”重磅产品、人工智能整体性突破进展等。

解读 “平头哥”等重磅产品的发布将会再次对半导体芯片概念、人工智能概念形成利好推动,A股相关公司有:北京君正(300223)、紫光国微(002049)、博通集成(603068)等。

6.【Facebook16日会晤26国央行,讨论数字货币Libra问题】据英国媒体网站报道,Facebook周一与多国央行官员会面,回答有关数字加密货币“Libra”(天秤币)的问题。该报道称,Libra代表目前身处瑞士巴塞尔,准备会见26家全球央行的官员,包括美联储和英格兰银行等央行。(新浪科技)

解读 此前德国和法国明确表示反对Libra,Facebook只能寻找其它支持者。数字货币最大的问题是可能影响央行的货币发行权,而货币发行权是一个国家的主权。

7.【任正非称华为6G研究领先世界:预计6G技术十年后投入使用】任正非接受《经济学人》的采访时表示,华为的6G研究也是领先世界的,预计6G技术十年后才会开始投入使用。此前加媒8月13日报道,华为已确认在加拿大渥太华开始6G网络研究。

解读 华为的核心战略就是永远站在创新前沿,只有依靠不断的颠覆式创新,才能保持基业长青。

8. 【华为发布全球首颗8K解码芯片,有望引领一轮新产业升级】近日华为海思、AVS产业联盟、当虹科技等联合发布了全球首个基于AVS3标准的8K端到端解决方案,同时推出全球首颗基于AVS3标准的支持8K分辨率、120P的超高清芯片Hi3796CV300。(格隆汇)

解读 A股公司中,数码科技为AVS产业联盟成员,参与了AVS3标准起草。佳创视讯通过广电网络组织开展超高清全景视频、VR视频等新媒体形式的虚拟现实内容播出。深圳华强为华为海思的重要代理分销商,代理销售华为海思全系列产品,包括超高清数字电视机顶盒芯片、超高清数字电视芯片等。

- 公司要闻 -

1.【隆基股份:签订长单销售框架合同,合同约定出货量合计8亿片,预估合同总金额约22.09亿元,占公司2018年营业收入的10.05%】

解读 公司持续签订大单,显示下游需求旺盛。隆基股份是全球最大的太阳能单晶硅光伏产品制造商。目前光伏在全球大部分地区实现平价,导致对光伏的需求迅速扩大。

2.【中船防务披露与中国船舶重组草案:拟将重大资产置换调整为重大资产出售,标的资产为广船国际27.4214%股权,调整后的标的资产交易作价为28.58亿元】

解读 中船防务直接出售资产至中国船舶,加快重组进度,剥离广船国际等业务后,主业更加集中,盈利能力得到提升。

3.【中国铁建:下属公司中标贵州省2个PPP项目总投资342亿元】中国铁建发布公告称,近日下属公司中标贵州省乌当(羊昌)至长顺高速公路PPP项目、贵州省桐梓至新蒲高速公路PPP项目。两个项目估算总投资约342亿元。

解读 贵州省近两年发展迅速,投资项目较多,在政府加大基建投资的大方向上,基建类企业会获得更多的机会,保持业绩稳定增长。

4.【卧龙地产:获浙江龙盛举牌,持股达5%】

解读 股市低位阶段,举牌开始增多,说明企业看好标的资产,认为具备投资价值。

5.【中煤能源:8月份商品煤销量按年增14.6%】中煤能源公告称,8月份商品煤产量为897万吨,按年增37.2%;商品煤销量为1949万吨,按年增14.6%。累计首8个月,商品煤产量为6841万吨,按年增38.3%;商品煤销量为14069亿吨,按年增30%。

解读 中煤能源属于煤炭板块中鲜有的能保持高速增长的标的,具有稀缺性,目前估值处于历史低位,具有一定安全边际。

6.【川大智胜:将于9月23日召开三维人脸识别新产品发布会】川大智胜公告,将于2019年9月23日召开新产品发布会。本次发布的新产品有:高精度三维全脸建模硬件和软件、各种高性能(识别能力和防伪能力)三维人脸识别认证和门禁产品、空管指挥语音识别和安全警告产品等。

解读 川大智胜上半年经营利润下滑明显,急需新业务贡献利润。新产品能否打开销路是关键,关注市场的接受程度。

7.【广药集团、康美药业签署战略合作协议】广药集团、康美药业9月16日签署战略合作协议,双方将在中药材供应链管理服务、产品渠道服务、中医药文化传承和发展等领域开展合作。广药集团董事长李楚源表示,这是国企引进民企进行混改方向的积极尝试,双方在大健康产业领域还有着诸多深入探讨合作的空间。(证券时报)

解读 康美药业在被查出造假后,广药集团前来合作,也许会拿下康美这个公司。但是康美的管理团队出走不少,剩下的可能是空壳子。

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