美国“衰退信号”出现,美股重挫超3%;长江证券研究所被举报行贿

2019-08-15

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市界头条

1、央行7月末外汇占款21.2万亿元,环比减少

2、住建部将加快推动住房保障立法

3、IPO排队企业数量又一次攀至600家以上

4、爱尔眼科:两创始人拟向老股东赠“股票”

5、7月新增108.49万投资者,环比增2.76%

6、美债收益率倒挂拖累美股,道指纳指均重挫超3%

7、长江证券前机构销售实名举报公司研究所新财富行贿

8、美航空局宣布禁止携带部分苹果电脑

- 宏观经济 -

1.【国信证券:重要的宏观变局信号业已出现】国信证券指出,7月PPI同比增速再度进入负增长,这或将引发政策宽松的宏观经济变量,重要的宏观变局信号已经出现。当前市场或又正进入新一轮得寻找“政策底”过程之中。

解读国信看的比较空,目前A股从3200点回调到2800,已经下挫400点,目前看空一方预期2500点,也许最后一跌将是前期大涨的消费等强势股。

2.【中国7月末央行外汇占款21.2万亿元,环比减少7亿元】14日,中国人民银行网站发布的金融机构人民币信贷收支表显示,中国7月末中央银行外汇占款21.2万亿元,环比减少7.08亿元。(央行)

解读这是自2018年7月以来,央行外汇占款连续12个月下滑。但相比6月61.92亿元人民币的环比降幅,收窄明显。

3.【融资客迎“减息红包”,营业部试水房产担保】目前已有部分券商降低客户的融资利率,但短期内大范围扩容担保品尚有难度。部分券商营业部已私下允许客户用房地产作为担保物。(中证报)

解读房产作担保物操作上有一定的难度,另外也需要等待后期监管细则明确更多操作细节;不过一旦大规模实行,体量还是相当大的。

- 地产风云 -

1.【住建部:将加快推动住房保障立法】明确国家层面住房保障顶层设计和基本制度框架,夯实各级政府住房保障工作责任,同时为规范保障房准入使用和退出提供法律依据。

解读这是进一步贯彻房住不炒,只要能够做好住房保障工作,有利于打造制造业大国。

2.【阳光城:以购房应收款为基础资产进行融资】阳光城公告,公司拟与山东信托、融博泰合作,以公司及下属子公司项下房地产项目在销售过程中形成的购房应收款为基础资产,以上述基础资产发行相关产品进行融资,总额不超过20亿元。

解读地产公司将进入大鱼吃小鱼时代,哪家公司能够融到资金,哪家公司就能做的更大。

3.【偿债高峰叠加汇率变化,多家房企提前赎回美元债】中原统计数据显示,多家房企已提前赎回超过10亿美元债。

解读房企赎回美元的原因主要是因为汇率变化较大,偿债成本明显增加;其次,提前赎回也和发改委新政相关,想要发行新债券,只能将原有债券先行偿还。

4.【7月房地产开发投资增速持续回落】1~7月份全国房地产开发投资增速连续3个月回落,房屋竣工面积连续19个月同比下降,土地购置面积同比降29.4%,商品房销售面积同比下降1.3%,房企到位资金增速连续3个月回落。(每日经济新闻)

解读中原地产首席分析师表示,“整体楼市表现出现了‘小阳春’后的退烧现象,不论是投资数据还是销售数据在收紧调控的影响下再次出现放缓,而且从趋势上看,预计8月还会持续。”

- 国内市场 -

1.【IPO排队企业数量又一次攀至600家以上】截至2019年8月8日,需要经过证监会发审委审核的传统板块IPO排队企业家数共有482家;另外,截至8月14日,由上交所审核的科创板IPO排队企业还有147家,合计数量为629家,其中少量为已过会尚未拿到发行批文的企业。(上证报)

解读IPO常态化是趋势,保持市场的融资功能。8月初一般也是发行淡季,现在开始恢复属正常现象。也反应监管机构认为目前的市场是比较健康的,风险可控。

2.【腾讯理财通资金保有量破8000亿元】财联社8月14日讯,腾讯控股14日公布2019年第二季度财报显示,腾讯财富管理平台“理财通”的资金保有量达人民币8000亿元。

解读随着“互联网+金融”的逐步深入,互联网公司开始成为基金产业的重要玩家。腾讯利用平台优势,通过不断的技术创新迭代,携手传统金融机构,为用户提供多样化的理财服务。监管部门也要适应时代的变化,加强监管,防范出现金融风险。

3.【中国结算:7月新增108.49万投资者,环比增2.76%】中国结算公布了7月沪深两市的新增投资者数据,统计显示,7月份,证券市场新增投资者达108.49万,同比下降1.21%,环比增长2.76%。

解读7月市场整体下行,理论上该数据不会出现增长,很多证券经纪人为完成任务,会开空户,这其中不乏此类账户。

4.【沪深两市破净数达历史高位,495股跌破2440点】Wind统计显示,截至8月9日收盘,沪深两市破净股数量为376只,占比10.26%。对比历史底部重要时点,2008年沪指1664点时破净股有175只,占A股总数的11.42%;2016年沪指2638点时,破净数仅53,占比不到2%;而今年以来,破净公司数持续维持高位。破净公司数量的提升也从一个侧面反映出相关公司估值吸引力的提升。(Wind)

解读外交不确定性及企业盈利不断下行,使市场整体估值承压。从细节来看,当下市场整体呈现分化格局,衰退型行业重心开始下移,而政策支持、业绩高增长的行业屡创新高。

5.【交行金研中心:二季度银行业关注类贷款占比续降 资产质量稳定】针对银保监会最新披露的二季度银行业监管数据,交通银行金融研究中心发布报告认为,商业银行关注类贷款占比持续压降,预计2019年不良贷款率仍能控制在2%以内的水平。

解读在包商银行事件爆发后,市场一度对中小银行充满担心,现在看银行整体情况还是不错。

6.【长江证券前机构销售实名举报公司研究所新财富行贿】14日,长江证券原研究所资深机构销售王洁,通过微博实名举报了其前雇主长江证券,称对方存在行贿新财富排名上位、高管违规炒股等多项违反证券行业从业准则的行为。(新浪)

解读新财富就是一个名利场,券商在新财富排名高,有利于拿到更多的机构交易分仓。在马军事件后,新财富竞选已经被停止,但是有传言称有望重新开始。

7.【北向资金】北向资金净流入11.84亿元,其中深股通净流入17.55亿元,沪股通净流出5.71亿元。其中,平安银行再获净买入近4亿元,贵州茅台获净买入3.2亿元,兴业银行遭净卖出3.4亿元。(Wind)

解读资金流向对银行的分化,反应了近期存量博弈的市场难以对银行股发起全面的行情,只是针对个别公司的经营情况单独对待。两市资金的分化也是当前热点比较分散,更多的是热点题材股获得关注。

8.【期货市场】国内期市收盘涨跌参半,能化产品表现不俗,原油、PTA涨近3%,20号胶涨超1%;贵金属回调,沪银跌逾2%,沪金下跌近2%;农产品表现分化,菜籽涨近3%,郑棉、棉纱涨逾1%,粳稻跌近3%,豆二跌逾2%,菜粕、豆粕跌逾1%。(Wind)

解读贵金属方面,受国际金价大跌影响,14日国内贵金属资金大量流出。不过,国内机构依旧看好长期的黄金走势。中信期货分析师刘高超认为,此前美联储主席鲍威尔并未否定降息的持续性,给了市场更强的降息预期。此外去年四季度开始美国经济增速已有下滑趋势,叠加中美贸易摩擦的不确定性使得下半年美国经济承压,因此黄金价格仍将趋势性上涨。

9.【债市综述】国债期货宽幅震荡收盘涨跌不一,10年期主力合约涨0.03%,5年期主力合约跌0.01%,2年期主力合约跌0.02%。

解读7月经济数据均大幅低于预期,很多券商继续看多债市,不过,目前中国央行的货币政策定力较足,并未跟随海外降息。

10.【资金面】银存间质押式回购利率DR001上涨0.92BP,DR007下跌4.14BP。

解读央行公开市场周三逆回购投放继续加量,银行间市场资金紧势略缓,但仍未脱紧平衡态势,由于本周仍处缴税高峰中,资金面偏紧局面暂时仍将维持。

11.【新股中心】周四,N海能(300787)上市交易,日辰股份(603755)可申购

解读N海能主要从事电子信号传输适配产品及其他消费电子产品的定制化设计生产,2016-18年净利润增速为426.94%、25.83%、11.48;日辰股份主营为生产酱汁类调味料、粉体类调味料以及少量食品添加剂,2016-18年净利润增速为25.02%、71.9%、24.57%。

- 国外市场 -

1.【美国10年期收益率低于2年期收益率,为2007年以来首次】美国10年期收益率低于2年期收益率,为2007年以来首次。美国30年期收益率跌至纪录低点2.0854%。

解读2年期与10年期收益率倒挂使整条收益率曲线倒挂更加严重。目前,主要曲线几乎全部进入倒挂结构。2年期与10年期的倒挂预测经济走势的准确度很高。在战后的9次衰退中,成功预示了7次,准度达到近78%,是个相当高的纪录。预示美国经济一年内陷入衰退的概率很大。

2.【英国民众拟再度游行,呼吁脱欧二次公投】英国《独立报》14日报道,英国脱欧最后期限定于10月31日,但目前脱欧形势依旧不甚明朗。为表达不满,大批英国民众计划10月19日走上伦敦街头,参加新一轮大规模游行,要求举行二次公投,重新决定是否脱欧。据统计,此次抗议活动已得到上百家民间团体的支持。(环球时报)

解读英国脱欧焦点在北爱尔兰硬边界问题很难达成协议,但真正硬脱欧导致对经济的冲击双方也都很难接受。所以现在延长谈判期或者二次公投的选项被选择的概率更大。短期主要影响英镑走势,在接近谈判期限时,会影响全球风险情绪。

3.【美航空局宣布禁止携带部分苹果电脑登机】美国当地时间13日,美国联邦航空局(FAA)发布声明,宣布禁止乘客携带部分型号苹果电脑登上飞机。FAA称,做出这一决定的理由,是苹果公司此前曾表示该公司部分笔记本的电池存在火灾隐患。(环球网)

解读苹果公司在后乔布斯时代已经缺少了之前精益求精的工匠精神,产品质量问题增加。这次事件对苹果相关产品的销售会有一定影响,股价又要经受考验。

4.【美债收益率倒挂拖累美股,道指纳指均重挫超3%】美债收益率倒挂传递经济衰退讯号,美股三大股指集体重挫,道指跌超800点,跌幅为3.05%;纳指跌3.02%,标普500指数跌2.93%。银行股集体下挫,德银跌7%,花旗跌超5%。

解读欧美个股债市都出现大幅上行,收益率下降,资金避险预期明显;美债收益率倒挂是预警经济衰退一个重要信号,中长期来看,美股走势不乐观。

5.【WTI9月原油期货收跌3.27%,报55.23美元/桶】布伦特10月原油期货收跌2.97%,报59.48美元/桶。

解读美债收益率大幅下跌,避险情绪升温,风险资产被抛弃,短期原油维持震荡调整格局。

6.【COMEX12月黄金期货收涨0.9%,报1527.80美元/盎司】

解读避险情绪升温,黄金延续强势,今年是黄金的大牛市。

7.【巴菲特增持亚马逊11%至53.73万股,价值10.2亿美元】“股神”沃伦-巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦周三在一份文件中披露,将其在亚马逊的股份增加了11%,至53.73万股,价值10.2亿美元。(新浪美股)

解读今年5月,巴菲特在亚马逊的年度股东大会上首次宣布了对该公司的投资,但他表示,他并不是购买亚马逊股票的幕后推手。

- 产经观察 -

1.【发改委:到2025年底铅蓄电池规范回收率要达到60%以上】发改委就《铅蓄电池回收利用管理暂行办法》草案公开征求意见,意见稿指出,国家实行铅蓄电池回收目标责任制,制定发布铅蓄电池规范回收率目标。到2025年底,规范回收率要达到60%以上,国家根据行业发展情况适时调整回收目标。

解读我国正进入一个电池报废高峰期,需要防止废铅蓄电池污染,规范企业行为。利好再生铅生产企业,满足原料供应。A股相关概念公司有:骆驼股份、南都电源、豫光金铅。

2.【机械设备行业利润上涨近七成 8家公司半年净利有望环比四连涨】209家公司中有118家上半年净利润同比上涨,占比57.6%,下降49家,另有42家公司亏损。从二级子行业来看,五个子行业净利润同比均实现正增长。其中,通用机械行业72家公司净利同比增长210.45%,增幅居首。专用设备行业整体业绩较为稳定,上半年97家公司平均净利润1.66亿元,净利润同比增长61.62%,位列第二。运输设备行业平均净利润同比增幅最小,为3.71%。

解读受益于基建投资的增加,机械设备行业利润稳定增长,个别企业增速较高。市场预期比较充分,主要上市公司在业绩兑现后出现回调行情,下半年关注基建投资能否持续高增长,决定行业短期趋势。

3.【“4+7”带量采购将全面推开,部分药品全国性降价通道开启】据悉,有关部门日前已就全国范围内推开“4+7”带量采购试点进行相关部署,要求未实行地区上报公立医疗机构相关药品2017年、2018年实际采购数据。据权威人士透露,我国已确定全面跟进“带量采购”。(经参)

解读此次采购价格不得高于此前“4+7”带量采购试点中标价。若针对同个药品多个药企报价,报价最低企业直接中标,其余企业依次决定是否接受最低报价跟进,直至中选企业满3家;部分药品要迎来全国性降价了,不过市场早有预期。

4.【中国船舶披露调整后的重大资产重组方案】调整后方案三个步骤实施完成后,中国船舶持有江南造船100%股权、外高桥造船100%股权、中船澄西100%股权、黄埔文冲100%股权及广船国际67.64%股权,与原方案相比减少了广船国际32.54%股权。

解读今天复牌,南北船概念股又要迎来炒作了。

- 公司要闻 -

1.【海天味业:上半年净利27.5亿元,同比增22%】海天味业8月14日晚间披露半年报,公司2019年上半年实现营业收入101.60亿元,同比增长16.51%;净利润27.50亿元,同比增长22.34%。每股收益1.02元。

解读公司是国内调味品龙头,业绩继续稳步增长。调味品是个好行业,市场空间大,行业不受经济周期影响。目前,我国调味品行业集中度较低,龙头海天味业占比仅为6%,未来随着市场占有率提升,海天味业利润有望稳步增长。不过目前50多倍的估值,实在太贵,并不适合中长期介入。

2.【中国太保:前7月保费收入2283亿元】中国太保8月14日晚间公告,子公司中国太平洋人寿保险股份有限公司、中国太平洋财产保险股份有限公司于2019年1月至7月期间累计原保险业务收入分别为1498.44亿元、784.45亿元,合计2282.89亿元。

解读去年同期分别为1409.56亿元、699.65亿元。同比增长6.31%,12.16%。目前多家券商看多保险,认为保险板块具备白酒板块一样的长期确定性,且成长性更好,从估值角度来说,保险板块对比白酒板块也更有优势,白酒板块当前估值处于历史顶部,而保险板块当前估值还处于历史偏低位置。

3.【腾讯控股:二季度微信及WeChat合并月活跃账户数11.33亿,同比增长7%】腾讯控股公告,二季度微信及WeChat的合并月活跃账户数达11.33亿,同比增长7%。QQ的智能终端月活跃账户数为7.07亿,相比去年同期大致保持稳定。

解读一季度该数据为11.12亿,同比增长6.9%,可以看出二季度活跃账户环比一季度提速。微信,仍然在高速进化中,微信支付取得重大成功后,小程序发展得越来越好,连接一切的能力越来越强,俨然成了一个超越IOS和安卓这些底层操作系统的更高级的商业操作系统,未来还有很大的进化空间。

4.【伊利集团回应或入主辉山乳业:受邀参与竞标 项目仍存不确定性】针对“伊利或将以15亿资金入主辉山乳业”的报道,伊利集团这样表示。(财联社)

解读伊利是国内乳业霸主,已经能够影响原料价格和产品销售价格,如果能够收购辉山,进一步扩大影响力。

5.【通威股份:上半年净利14.51亿元 同比增58%】财联社8月14日讯,通威股份披露半年报,公司2019年上半年实现营业收入161.24亿元,同比增长29.39%;净利润14.51亿元,同比增长58.01%。每股收益0.37元。

解读5月30日,国家能源局发布通知,本次政策表示2019年国内光伏补贴总金额为30亿元,其中7.5亿元用于户用项目,剩余22.5亿元用于地面电站和分布式项目的竞争性配置。国内竞价项目已于7月1日开始启动。各省参与竞价的总规模约在25~26GW。全年来看,国内光伏装机预计在35~40GW左右。由于竞价项目启动时间较晚,而大部分项目将集中在4季度并网,这意味着组件需求也将集中在三季度末或四季度初,产业链或将出现阶段性吃紧现象。公司全年业绩有保障。

6.【星辉娱乐干一年不如卖俩球员,靠球员转会获利1.89亿元】14日,星辉娱乐靠出售旗下足球俱乐部球员的利好,斩获一字板。不仅如此,高乐股份、邦宝益智等一众玩具概念股也跟着大涨。记者注意到,作为星辉娱乐控股孙公司的足球俱乐部——西班牙人,一个月内仅依靠两次球员转会,就获得了约1.89亿元的税后净利润,是星辉娱乐2018全年2.38亿元净利润的79.4%!(上证报)

解读随着生活水平的提高,人们对休闲娱乐方面的投入越来越大。体育产业也在这种需求中蓬勃发展。发改委近期还出台政策鼓励足球产业发展,通过培养球员转会获得收益是足球投资获取回报的一种重要方式,比较正常。只是这种投资稳定性较差,会造成上市企业业绩波动加大。

7.【爱尔眼科:两创始人拟向老股东赠“股票”】公司董事长陈邦、总裁李力拟向老股东赠“股票”:自2013年8月15日或之前起至通知发布日,凡连续持有600股或以上爱尔眼科股票的个人投资者,均可获赠100股爱尔眼科股票收益券,获赠者可在今后每年10月30日提出兑换要求,两位创始人将按照当日收盘价支付100股股票等值现金。(中国证券报)

解读就是从13年8月15日或之前一直持有到现在的,这个估计比较少,6年很多人都卖了。

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