A股上半年人均赚6.89万;“这轮上涨能到7月底”市界早知道

2019-06-24

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要闻速览

1、流动性改善隔夜拆借利率创四年低点

2、六月地方债预计9000亿元创三年新高

3、十大头部券商获准调高短融余额上限,将不低于2800亿

4、A股半年总市值增加10万亿,人均赚6.89万元

5、苏宁易购宣布收购家乐福中国80%股权

6、中国人寿及其一致行动人成万达信息第一大股东

7、中科曙光:正核实被美国纳入“实体名单”

- 宏观经济-

1、【资金面持续改善,隔夜SHIBOR创4年新低】5月末以来SHIBOR整体持续走低,5月28日隔夜SHIBOR报价2.7600%。6月21日隔夜SHIBOR报1.1120%,创下四年以来低点。资金市场流动性进一步改善,为近期股市上涨预期形成支撑。(每经)

解读

这次资金面改善确实明显,隔夜利率数值已经逼近08年金融危机的低位,此外,周期长一点的周、月级别利率也出现下行。此前因为包商银行事件,市场对资金面产生过恐慌,利率一度上行,但经过央行大比例逆回购资金投放后,市场情绪逐步缓和利率下行。SHIBOR是上海银行间同业拆放利率,3个月以内SHIBOR,主要反映市场资金供求变动;3个月以上SHIBOR,则更多反映了报价行的政策预期及对资金成本的考虑。

2、【报告:中国经济上半年“弱企稳” 预计实际GDP增速为6.3%】中国经济学者课题组利用模型推演,预计上半年实际GDP(国内生产总值)增速为6.3%,全年6.1%,投资增速预计为6%。(中新网)

解读

全年经济增速只有6.1%,低于上半年预测的6.3%,意味着下半年经济形势会更严峻,这或将带动企业盈利继续探底。股价由估值和企业盈利两部分决定,盈利不见好转,股市要想涨只能靠估值变动,而估值由市场利率和市场情绪决定。所以下半年市场要走好,第一看货币政策能否继续宽松使利率下行,第二看有无重磅政策出台扭转市场情绪。

3、【约9000亿元,本月地方债发行额料创三年新高】截至6月23日,6月份以来全国已发行地方债5942亿元;已披露的本周地方债计划发行规模为3054亿元,最终全月发行规模料接近9000亿元,有望一举创下2016年7月以来的三年新高。(中证报)

解读

如此大力度发债,主要是今年减税力度很大,使得财政收入迟迟上不来,进而压制了财政支出。但经济建设还是要搞的,所以只能加大发债力度。但是,债发的多,未来是要还的。

4、【前5月铁路投资完成逾2244亿元】从铁路系统获悉,前5月全国铁路固定资产投资完成逾2244亿元,同比增长12.6%。从国家统计局数据来看,铁路运输业投资增速领跑全国固定资产投资的态势明显。(上证报)

解读

今年国家针对贫困地区的交通基建投资规模扩大,铁道部专项债放量,对固定资产投资构成支撑。

5、【重庆推出区块链政务服务平台,最快3天注册企业】重庆区块链政务服务平台近日正式上线,这是重庆首次将支付宝区块链应用于政务服务领域。借由该平台,在重庆注册公司的时间可从十几天缩短到最快只要3天。(新华网)

解读

现在大部分企业注册公司,都是找代理公司,即使这样,可能还是需要一个月左右时间,而且整个过程非常繁琐。如果能够把时间缩短到只需要3天,那确实牛。区块链可能是一次技术革命,但是国内那些打着区块链的名义发行的各种币,大部分都是骗子割韭菜的工具。

- 金融市场-

1、【大利好!同批十大头部券商获准调高短融余额上限,估算不低于2800亿】近几天,头部券商正密集发布同一内容公告,向市场传递出流动性释放信号。其中,广发证券被央行核准待偿还短期融资券余额上限为176亿,申万宏源被核准余额上限约300亿。仅已确定余额上限的6家券商,待偿还短期融资券余额上限就达到了2148亿,以此估算,十家券商余额上限或不低于2800亿。

解读

短期融资券是企业在银行间债券市场发行和交易,并约定在一年期限内还本付息的有价证券。提高余额上限,使得券商可以通过短期融资券融到更多的钱,进而把这些资金导入实体经济。这意味着原来企业融资需要找银行,现在也可以找券商了,券商地位被抬高,周一板块可能会大涨。

2、【A股年中考:总市值增加10万亿,人均赚6.89万元】上证综指又一次站上3000点。这已经是今年第6次站上3000点。截至6月21日,上证综指收报3001.98点,年内涨幅为20.37%,两市A股市值半年内增加10.54万亿元。按5月末1.53亿A股账户计算,今年以来人均赚了6.89万元。(中国证券报)

解读

在这波反弹之前,今年80%多的股民是亏损的。即使这波重新上3000点,但是很多股票,价格低于2440点。也就是看上去人均6.89万,但是大多数都是被平均的。最近的反弹,指数回来了,钱却没回来。今年这个行情,不是买大蓝筹大消费,可能大多数是亏损的。

3、【外资机构连续6个月净增持中国债券,中国已成全球第二大债券市场】5月末境外机构债券托管余额16106亿元人民币,连续6个月增持,并创年内单月最大增持规模。今年4月起,人民币计价的中国国债和政策性银行债券也被纳入彭博巴克莱全球综合指数。初步估算,加入该指数后,预计将有1000亿美元流入中国债券市场。(央视网)

解读

一个大规模、有深度而且流动性强的中国债券市场,可以给外资提供一种量大且流动性强的人民币资产类别,这对人民币国际化大有帮助。

4、【全国银行理财收益持续跌至3.91%,银行理财子公司推进速度超预期】近期货币市场利率产生较大幅度下行,银行理财产品的收益也跟随下跌,上月已跌至3.91%,另一方面,银行理财子公司持续推进,理财业务剥离后,银行板块承担的隐性刚性兑付风险会有所下降。(大众证券报)

解读

理财产品收益率下降,也将使社会整体的无风险利率下移,降低社会融资成本,这对抬升股市估值也有帮助。

5、【世界能源蓝皮书:上海原油期货有望打造亚洲原油定价基准】蓝皮书指出,上海原油期货的推出,不仅可推动中东地区原油定价体系趋于完整,也可弥补亚太地区原油定价的空白,提升我国石油定价体系的国际话语权,推动逐步消除价格差别和劣势,使我国进口原油的支出成本得到控制,在一定程度上避免国际油价大幅波动对我国经济产生冲击。(中证网)

解读

目前影响国际油价的主要有两大体系,一是美欧的WIT、布伦特,二是欧佩克,亚洲这边虽然也有石油交易市场,但都不成气候。如果上海原油期货能打造成亚洲原油定价基准,自然是好,对中国的石化等行业都是利好,但过程中遇到的阻力不会小,因为这会触碰原有定价体系的利益,亚洲其他国家也可能想来分这杯羹。

6、【中信证券:第二轮上涨开启至少持续一个月】中信认为这波反弹到7月底,幅度上有望冲击前高。建议配置上继续坚守价值主线,以金融消费为底仓,以成长股龙头谋弹性,同时积极参与全球流动性宽松拐点下大宗商品及工业品板块的轮动机会。

解读

中信今年的报告做得比较准确。特别是春节后,喊大盘看3000点,很快就到3000点了。这一波反弹,投资者可以认真参考中信的观点。

7、【今日开盘后,A股将正式纳入富时罗素指数】 富时罗素首席执行官Waqas Samad表示,A股“入富”会是一个渐进的、多步骤的过程,他看好中国资本市场的长期发展。

解读

这将给资本市场带来新的资金流,随着A股进一步国际化,大蓝筹股价还会逐步走高。在中国台湾、日本、韩国等,外资占到资本市场的比例在40%左右,A股的外资比例还很小。

8、 【比特币大涨!时隔一年多再破10000美元大关】6月22日,比特币突破10000美元关口,这是自去年3月后,比特币价格重回10000美元高位,截至发稿,比特币已涨至10735美元。(第一财经)

解读

主要是因为Facebook参与加密货币市场的利好消息提升了市场热度,也增强了投资者对加密货币的信心;当然Facebook发行加密货币也遭到多国的反对。

9、【睿创微纳、天准科技将于7月2日网上申购】睿创微纳和天准科技即将在上交所披露招股意向书、上市发行安排及初步询价公告等多个文件。公告显示,睿创微纳股票代码为688002,网上申购代码为787002。天准科技股票代码为688003,网上申购代码为787003。睿创微纳、天准科技网上、网下申购时间均为7月2日,将于7月4日公布中签结果。(证券时报)

解读

现在科创板企业过会率是100%,估计7月中旬科创板就会开盘了。

- 产经观察-

1、【前5月7房企销售规模破千亿,土地资源将集中于头部】各大房企陆续公布前5个月的销售“成绩单”。1-5月,千亿销售额阵营有所增加,碧桂园、万科A、中国恒大、融创中国、保利地产等7家房企销售规模破千亿。监管趋严背景下,大型房企资金优势凸显,土地资源将进一步集中于头部企业。(中新经纬)

解读

各个行业,现在盈利好的公司,都几乎是头部公司,大鱼吃小鱼的时代开始了。像汽车制造,在西方国家,一个国家也不过两三家整车厂。从完全竞争市场,到寡头垄断市场,这是必然过程。目前,中国房地产企业,市场占有率到10%的还没有出现。

2、【高端智能手机市场报告:华为首超苹果】今年第一季度中国智能手机市场,售价在600-800美元价格区间,华为已经成为了绝对的王者,其市场份额达到了48%,远超苹果的37%。(新浪)

解读

从18年一季度到19年一季度,高端智能机市场,华为的份额从10%升至48%,而苹果从82%跌至37%,只有iPhone XS系列在800美元以上区间市场,为苹果找回几分面子。业内人士认为,iPhone在中国市场的吸引力越来越小,越来越高的售价和微弱的创新,已经不能跟国产手机正面对抗,且之前三星的高端用户基本都转向了华为。现在还在追苹果概念股的投资者,可能应该趁早去研究华为概念股了。

3、【亚马逊在中国部分云服务降价,最高降49%】亚马逊云计算业务子公司AWS宣布,对公司Amazon EC2实例降价,降幅最高可达49%。AWS在中国的运营商光环新网(北京)和西云数据(宁夏)在2018年推出了数百项新服务和新功能。(澎湃)

解读

相比企业自己构建数据中心,直接使用云服务,既省钱又能避免浪费。目前全球领先的云服务商有亚马逊、甲骨文、阿里巴巴等,据悉亚马逊已经不是第一次对Amazon EC2实例降价了,这次可能又会开启新一轮价格战,或不利于国内中小云服务商。

4、【水泥价格环比微跌,库存环比提升】上周全国水泥市场价格环比回落0.6%。价格下跌区域主要在上海、浙江、江西和山东等地,幅度为10-30元/吨。上周全国水泥库容比为59.31,环比58.75有所上升。6月中下旬,受淡季因素影响,国内水泥市场需求整体偏弱,企业出量普遍在7-8成水平,库存环比提升,价格也因此继续下行。(中证网)

解读

跌幅在预期内,6月属于传统淡季。一是受高考及农忙的影响,建筑工地受到限制;二是水泥市场即将结束长达三个月的旺季,转入淡季,下游对水泥需求有限。尤其是南方6月还有频繁的雨水天气,下游进一步疲软,目前水泥和熟料库存均有不同程度的增加,后期熟料价格有普降预期,随之水泥价格也将会再有一轮的普降。

5、【深圳今年新增4万个车牌指标,分配时间从半年缩短为3个月】深圳市交通运输局通告,将2019年新增的4万个普通小汽车增量指标分配期限从6月至12月调整到6月至8月,以尽快将增量指标配置到位。(新华社)

解读

这是在进一步提振汽车销量,专家预计,国内已经实施了汽车限购、限号的大部分城市都将持续跟进。据中汽协数据,在政策刺激,及因国五国六过度经销商低价促销下,5月份汽车销售数据已有好转。近期,多家券商研报称,对汽车行业持乐观预期,可关注整车厂上汽、广汽,及弹性品种长安汽车、长城汽车等。

6、【美油创近两年半最大单周涨幅】WTI8月原油期货收涨0.63%,报57.43美元/桶,即月合约本周累涨8.8%,创2016年12月2日当周以来最大单周涨幅。布伦特8月原油期货,报65.20美元/桶,即月合约本周累涨5.1%。(腾讯证券)

解读

上涨原因主要是,市场预期各国央行都将下调利率刺激经济增长,这将对油价形成支持,此外,美伊的紧张形势也使投资者担心原油供应可能遭到破坏。国外分析师认为,如果美伊紧张形势加深,则油价可能继续上涨,但川普如果要争取连任,首先就要将原油和汽油价格保持在较低水平,这个角度看,油价上涨空间可能有限。

7、【COMEX 8月黄金期货创2013年9月以来收盘新高】COMEX 8月黄金期货收涨0.2%,报1400.10美元/盎司,创2013年9月份以来收盘新高,本周累涨逾4.0%。(亚汇网)

解读

《市界资本圈》曾在5月初分享过黄金及黄金股看多逻辑,主要原因是在全球经济和地缘政治不确定时期,黄金的避险属性凸显,同时,美联储的鸽派言论更刺激金价上涨。分析师预计,如果美国开启降息周期,甚至出现一次降50个基点的戏剧性局面,则会有更多国家加入降息行列,金价可能进一步上涨。

8、【唐山7月份或将继续加大钢企减排力度】唐山地区因6月份空气质量不降反升问题,相关部门加大工业企业减排力度。绩效评价为A类的节钢迁朝,沿海区城的首钢京唐、文丰钢铁、唐钢中厚板、德龙部铁、纵横钢铁,烧结机(球团)、高炉、转炉、石灰窑限产20%;除此以外,全市其他钢铁企业烧结机(球团)、高炉、转炉、石灰窑限产比例不低于50%,高炉要扒炉停产。 (我的钢铁网)

解读

钢铁企业今年日子不好过,铁矿石连续涨价,钢价却在低位。河北是钢铁大省,主要集中在唐山。这次限产对钢价是利好。

9、 【山东发布化工行业安全整治方案,问题严重的企业先停产再整改】近日山东省化转办下发了《全省化工行业和化工园区安全生产专项整治行动实施方案》,要求化工园区和企业在6月底前组织开展风险隐患自查自纠,7月底前制定完成建设实施方案,8月底前各园区至少组织开展一次应急演练。(界面)

解读

山东是化工第一大省,进入化工前500强企业有104家,江苏以53家排名第二,安全检查必然会淘汰一批劣质企业,短期也会影响到化工产品价格。

- 公司要闻-

1、【苏宁易购宣布收购家乐福中国80%股权】苏宁易购公告称,全资子公司苏宁国际拟出资48亿元收购家乐福中国80%股份。本次交易完成后,苏宁易购将成为家乐福中国控股股东,家乐福集团持股比例降至20%。

解读

这意味着法国家乐福集团已经放弃中国市场,这几年有永辉的地方,基本就没家乐福什么事了。这次苏宁入股家乐福,核心原因是线上流量红利逐步衰减,线下门店价值抬升。苏宁以前的渠道都是家电城,这次拿下家乐福,可以依托家乐福超大的线下资源,进一步完善自身的全场景业务布局。

2、【万达信息:第一大股东将变更为中国人寿及其一致行动人】万达信息公告,控股股东万豪投资、实控人史一兵与中国人寿签署股份转让协议,拟转让公司5.0142%的股份。转让后,公司第一大股东将变更为中国人寿及其一致行动人。公司股票及债券将于6月24日上午开市起复牌。

解读

本次交易完成后,中国人寿将在医疗健康、智慧城市、云计算、大数据等业务领域,以万达信息为主要平台整合科技资源和业务资源。这两年很流行超级大佬进驻一家业内龙头公司然后借助这公司做资源整合的手法。

3、【顺灏股份:拟收购上海红池96.88%股权,优化工业大麻产业链布局】顺灏股份公告,拟出资3100万元对上海红池增资。交易完成后,公司将持有上海红池96.88%股权,通过红池间接控制航天乌江10.48%的股权,将提升公司在工业大麻提取应用方面的技术能力。航天乌江的超临界流体技术装备在国内国际处于行业领先水平,该技术目前被广泛应用于工业大麻的提取。

解读

这是一条道走到底的节奏,这种股票别信他的故事,要交易,直接看图操作。

4、【中科曙光:正核实被美国纳入“实体名单”】关注到有关于公司被美国商务部工业与安全局纳入“实体名单”的媒体报道,公司正在核实相关内容,全面评估影响,做好应对工作,并与各方面积极沟通。公司股票、可转债于周一开市起停牌。

解读

美国前两天又将5个中国公司列入“实体清单”,中科曙光是其中唯一的上市公司,被列入这个清单,意味着未经许可,美国公司不得向其提供产品。国盛证券认为,18年中科曙光高性能计算机项目占总收入80%,其中占比超过八成的通用服务器的芯片几乎都是Intel的,若停止供货,影响较大,但好的方面是,公司目前库存CPU可满足约一个季度供应,且预计美方这次是为G20谈判增加筹码,后续有松动的可能。

5、【重庆最大商贸国企混改投资方浮出水面】重庆百货公告称,接到控股股东重庆商社集团通知,重庆商社将由国资委全资控股变为,重庆国资委和物美集团各持股45%、步步高集团持股10%。

解读

重百的混改谋划了这么久,终于落地了。光大证券认为,此次混改,认为有助于将物美、步步高在超市经营管理方面的优势及公司在西南的资源优势结合,强化公司在超市乃至零售主业方面的竞争力,长期看好,不过重百与投资方在业务层面的合作落地,尚需时日。

6、【花园生物:预计上半年盈利同比增46.92%-73.04%】花园生物预计上半年盈利22500-26500万元,比上年同期增加46.92%-73.04%。业绩变动的主要原因是,本期维生素D3产品销量同比增长,使公司利润增加。

解读

业绩表现不错,公司是全球最大的维生素D3生产企业,是国内乃至全球提供维生素D3上下游系列产品最多的生产厂商。不过这公司的股东结构比较诡异,业绩不错却没有大公募基金进场,不知道是不是基本面有其他瑕疵。此外,技术面来看,这公司分时走势不太流畅,被大资金控盘迹象比较明显。

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