一天涨320亿,到底是妈祖托梦还是财神托梦?|每日投资策略

2019-04-17

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经济企稳,继续盘整

电解铝:行业扭亏为盈、供给减少、需求增加、中长期产能重新布局。

- 每日投资策略-

“不是我想出来参选,是妈祖托梦给我,要我‘出来’为台湾做事为下一代年轻人发声。”随着富士康老板郭台铭的一个梦,富士康旗下沪港台6家上市公司应声大涨,A股的工业富联一天市值大涨320亿。这哪里是妈祖啊,简直是财神托梦。这打法不亚于汉高祖刘邦斩白蛇。

为了“下一代年轻”投资者,《市界研报》也是操碎了心。何时财神老爷给我们托梦,让我们告诉投资者未来大盘走势。

这两天做短线的投资者大概不好找节奏,周三大盘指数振幅不算大,但盘中几次跳水吓人,尤其是下午那次,加上周二沪指上下一百点的大开大合,短线操作很容易被打乱节奏,然后,啪啪打脸。甚至有人看见跳水就慌得清仓,我知道有。

从博弈论的角度看,我们认为目前仍然是“筹码交换过程”。行情从题材股垃圾股满天飞,进化到看基本面,投价值股的阶段,机构要调仓换股,前期获利者也要考虑是直接获利出场还是换低位股。尤其是,现在这个点位,正是18年大压力位,势必会反复调整。

其实无论从技术面还是基本面,现在都只是调整阶段,《市界研报》认为,中线仍可以继续看多。从16日的走势看,市场有资金不许大盘大幅回调,关键时刻总会有神秘资金拉起。

周三盘中,统计局公布了3月份及一季度中国经济运行的主要数据,总体来说符合市场预期,消息中性偏利好。没有对股市上涨提供太多新动力,但宏观经济企稳迹象很明显。

周三盘面上,5G一日游,汽车板块接棒暴动。汽车市场产销最近跌幅收窄,有见底的倾向,但《市界研报》认为主要动力应是来自消息面。

政府今年一直说要出政策刺激耐用消费品,周二盘后市场有传闻,政策会超预期利好,汽车是重头,其中新能源车最重点,其次是智能家电,目前正在敲定细节。

此外工业大麻、猪肉等板块也有亮眼表现。但不管盘面花开花落,《市界研报》还是坚持向大家分享“真价值”,本次向大家分享的是券商看好的电解铝行业。

- 热点板块解析-

电解铝:

行业扭亏为盈、供给减少、需求增加、中长期产能重新布局

两会后工商业平均电价再降低10%,电解铝一顿成本减少675 元/吨,增值税下调 3%,对行业的企业毛利影响在2.65%-6.63%之间,经历了2018年下半年的严重亏损,电解铝行业目前扭亏为盈,盈利空间扩大。

电价降低,业绩改善弹性为中孚实业(扭亏)、云铝股份(超过 100%)、中国铝业(超过 40%)、南山铝业(超过 15%)。

随着年内基建投资回暖,电解铝需求抬升,去年关掉300万吨产能,供应持续收缩,库存下滑。目前铝价低位下,很难有新增产能投产,铝行业可能逐渐迎来库存去化、盈利改善的过程。

中长期来看,电解铝面临着产能布局重塑、指标天花板硬性约束以及需求的稳步增长,有利于保证行业中长期盈利水平。

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